12月15日，2026年全国能源工作会议在京召开，会议发布的数据显示，我国能源结构转型与电力需求增长呈现双轨并行态势。今年全国发电总装机容量预计突破38亿千瓦，同比增长14%，创历史新高；全社会用电量首次突破10万亿千瓦时，达到10.2万亿千瓦时，同比增长8.3%，标志着我国用电规模稳居全球首位。
值得注意的是，7-8月迎峰度夏期间，全社会用电量连续两个月超过1万亿千瓦时，峰值负荷达13.5亿千瓦，同比增长12%。国家能源局通过跨省区电力互济、需求侧响应等机制，成功应对20次电力负荷高峰，超过去年峰值考验，保障了夏季用电安全。
用电量突破10万亿千瓦时：经济与能源发展的里程碑
中国电力企业联合会统计与数智部副主任蒋德斌指出，用电量突破10万亿千瓦时不仅是数字上的跨越，更是我国经济韧性、产业升级和能源转型的集中体现。从行业分布看，第二产业用电量占比达65%，其中制造业用电量同比增长9.2%，新能源汽车、光伏设备等战略性新兴产业用电量增速超20%。第三产业用电量占比提升至18%，数据中心、云计算等数字基础设施用电量占比达5.3%，成为新的增长点。
国家能源局相关负责人表示，“十四五”以来，我国能源自给率从80%提升至84%以上，非化石能源消费占比达18.5%，风电、光伏发电装机容量突破12亿千瓦，占全球比重超40%，建成全球规模最大的可再生能源体系。同时，煤电清洁化改造持续推进，超低排放机组占比达95%，单位发电量二氧化碳排放较2015年下降18%。
AI驱动用电需求激增：电力短缺成全球性挑战
人工智能的快速发展成为用电需求激增的核心推手。1-10月，我国互联网数据服务用电量同比增长43%，其中AI数据中心用电量占比达35%。微软CEO纳德拉近期多次公开表示，当前全球AI产业面临的核心瓶颈是电力短缺，预计到2030年，AI相关用电需求将占全球总用电量的5%-10%。
花旗银行研究报告指出，全球电力需求正被AI数据中心、电气化交通和可再生能源并网三大因素推高。预计2025-2030年，全球电力需求年均增速将达3.5%，较2015-2020年提升1.2个百分点。同时，美联储降息周期将降低电网基建融资成本，预计未来5年全球电网投资规模将达2.5万亿美元，其中中国占比超30%。
特高压与智能电网：电网投资进入“黄金期”
中信证券和华泰证券分析认为，特高压、柔性直流输电和数智化电网将成为“十五五”期间电网投资的重点方向。预计“十五五”期间，我国电网投资规模将达4万亿元，较“十四五”的2.8万亿元增长43%，其中特高压项目投资占比达25%，智能电网设备投资占比达35%。
A股市场对电网设备板块的追捧印证了行业景气度。截至12月16日，电网设备指数年内涨幅达31.28%，跑赢上证指数17个百分点，总市值达1.58万亿元。10只个股年内涨幅超99.99%，其中华通线缆以近200%的涨幅领跑。公司作为国内电缆制造龙头，已取得美国UL、欧盟CE等多项国际认证，产品出口至50多个国家和地区，海外业务占比达40%。
高增长潜力个股：机构看好技术领先企业
机构预测显示，远东股份等12只电网设备股2026-2027年净利润增速均有望超20%。其中，远东股份净利润增速均值达48.89%，公司已为全球领先AI芯片企业提供高速铜缆、智驾数据传输线等产品，技术壁垒显著。
三星医疗以17.11倍的滚动市盈率成为估值洼地，公司前三季度归母净利润虽同比下滑15.85%，但海外配电订单同比增长35%，毛利率有望逐步回升。华泰证券认为，随着国内新标表招标启动和海外用电市场拓展，公司业绩修复空间较大。
结语
2026年全国能源工作会议释放的信号清晰：在电力需求持续增长与能源结构转型的双重驱动下，特高压、智能电网和可再生能源并网将成为未来十年电网投资的核心方向。对于投资者而言，技术领先、海外布局完善的企业有望在行业变革中占据先机。
